中国人民银行研究生部金融学专业复试试题2005年(含答案)考研真题考研试题

中国人民银行研究生 2005 年金融学复试题
一、名词解释(共 8 题，每题 5 分)
1．看涨期权
2．在险价值
3．法定准备金和超额准备金
4．货币流通速度
5．货币乘数
6．中国人民银行在公开市场操作业务时所用的主要交易品种
7．次级债券
8．货币局制度
二、简述题(共 3 题，每题 12 分)
1．简述存款保险制度的利与弊。
2．简述我国通货膨胀的成因。
3．简述货币政策中间工具选择因考虑的因素。
三、论述题(共 1 题，24 分)
分析资本项目开放与人民币汇率形成机制之间的关系。
参考答案
中国人民银行研究生 2005 年金融学复试题
一、名词解释(共 8 题，每题 5 分)
1．看涨期权：又称“买方期权”、“买权”、“敲进”，它赋予买方一种权利，在期权合约
到期日或有效期间内可以按照执行价格买进一定数量的标的物。当人们预测市场价格有上涨
趋势时，购买这种期权，若该金融资产或商品市场价格超过协定价格，买方会行使期权，以
协议价格买入合约标的，再以市场价格卖出，当差价超过期权费，买方获利。
2．在险价值：即 VaR(Value at Risk)，指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组
合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券
组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。VaR 从统计的意义上讲，本身是个数字，是指
面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”。即在给定的置信水平和一定的持有期
限内，预期的最大损失量（可以是绝对值，也可以是相对值）。例如，某一投资公司持有的
证券组合在未来 24 小时内，置信度为 95％，在证券市场正常波动的情况下，VaR 值为 800
万元。其含义是指，该公司的证券组合在一天内（24 小时），由于市场价格变化而带来的最
大损失超过 800 万元的概率为 5％，平均 20 个交易日才可能出现一次这种情况。或者说有
95％的把握判断该投资公司在下一个交易日内的损失在 800 万元以内。5％的机率反映了金
融资产管理者的风险厌恶程度，可根据不同的投资者对风险的偏好程度和承受能力来确定。
要确定一个金融机构或资产组合的 VaR 值或建立 VaR 的模型，需要首先确定以下三个系数：
一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。
3．法定准备金和超额准备金：存款准备金是银行及某些金融机构为应付客户提取存款
和资金清算而准备的货币资金。存款准备金分为法定存款准备金和超额准备金两部分。法定
存款准备金是指金融机构按中央银行规定的比例上交的部分；超额准备金是指准备金总额减
去法定存款准备金的剩余部分。
4．货币流通速度：也称为货币周转率，指一单位货币每年用来购买经济中最终产品和
劳务总量的平均次数。用公式定义为 V=P*Y/M，其中，M 值货币总量，P 为价格水平，Y 为总